The Pollyanna stock market is back. After a quick decline, the USequity markets reversed their downtrend and are nearing highs onceagain.

Investors are still fleeing high-beta stocks for less-volatile sectors,indicating that despite a continuing rise in the market, investors areworried about taking too much risk in their portfolios.

Meanwhile, risk-adverse investors continue to pour money into USTreasuries as the risk of a slowing economy leading to further Fedaction becomes a real possibility.